saber422

08/04 下跌▼25點，收在6977點，成交值606億

[昨日國際]
■美股：
●七月非農新增就業人數減少51,000人，失業率攀升到5.7%，為四年多來新高紀錄，引發市場對於經濟的憂鬱。另外，以色列官員指出伊朗的核子計畫將有所突破，並可能採取任何行動後，導致投資人擔心美國或以色列可能對伊朗發動攻擊，促使油價走高，紐約原油九月期貨價格雖然終場僅上揚1.02美元，不過盤中一度大漲逾4美元，為大盤帶來壓力。財報消息方面，由於勞資爭議成本和美國銷售下滑，通用汽車上季大虧155億美元，導致股價重挫，拖累消費耐久財類股。而雪佛龍石油公布上季財報，獲利僅上揚11%，低於預期，使得雖然油價上揚，但能源股不漲反跌。史坦普500十大類股僅金融股上揚，李曼兄弟證券早盤曾大跌，但在傳出可能出售一些抵押債權後，股價反而大漲，帶動金融股力撐平盤之上。終場道瓊工業指數下跌0.45%至11326.32點；史坦普500指數下跌0.56%至1260.31點；那斯達克指數下跌0.63%至2310.96點；費城半導體指數下跌0.79%至338.18點。

●七月失業率攀升至5.7%，為2004年3月以來高位，加上七月份非農就業人口數減少5.1萬，連續第七個月衰退，資金流入債市避險，兩年期公債價格領漲；市場擔心央行即使在經濟成長趨緩下亦不能抑制通膨，兩年期與十年期公債利差擴至1.44%。

■歐股：
●美國七月失業率攀升至5.7%，為2004 年3 月以來高位，加上中東局勢緊張牽動國際油價回揚，衝擊歐股走跌。BMW 表示商品價格上漲、弱勢美元及美國經濟減緩等不確定性讓汽車產業營運困難，股價重挫5.4%，戴姆勒及歐洲第三大卡車製造商MAN 連袂收黑，而景氣趨緩疑慮衝擊商品價格走勢，必和必拓及Anglo American 跌幅均逾5%，德意志銀行上季提列次貸損失高於市場預期，製藥商Elan 旗下Tysabri藥品被證實可能造成某些病人致命的腦部感染，股價暴跌46%。終場英國金融時報指數下跌1.06%、法國CAC 指數下跌1.78%、德國DAX 指數下跌1.28%。

■亞股：
●菲律賓股市在油價下跌舒緩通膨壓力下，由銀行類股買盤推升指數收高；中國國家主席表示中國需要維持穩定且快速的經濟發展，引發市場臆測中國未來可能會放鬆宏觀緊縮政策，激勵港股上揚0.58%居冠；受美股走軟拖累，亞洲國家台灣、新加坡與馬來西亞股市同步收黑，其中台股在面板與宏達電等高價電子股皆獲低接買盤支撐下小跌作收；印尼七月份通貨膨脹數據高於預期引發權值股賣壓，終場大盤下挫2.42%墊底。

[今日券商報告整理]
http://pchome.syspower.com.tw/report/
http://stock.yam.com/aft_market/index1.html

元富投顧研究部  提供  (2008-08-04 09:30:00)
大勢分析：
成交量再創波段新低，如果能夠力守三天不破新低價，則可化解新低量必有新低價的窘境，雖然連續兩日的量能壓縮，但仍以紅K棒來表態，尤其是在國際股市走弱之際，所以現階段在市場相當謹慎之際，似乎也透露著底部現象的訊號!從融資的角度上來看，以絕對金額來看，融資減幅已接近指數的跌幅，此為波段低檔的現象，其次是市場偏向悲觀保守，所以成交量大幅萎縮，而在指數下跌有限下，代表空方力竭的現象，加上時間波也將落底的情況下，近期仍是利空頻測，所以相對有利測試底部的走勢!既然已處低檔位置區，又在量能萎縮下，當然就是擇優佈局的時機，其中各大產業龍頭股可以慢慢佈局，而近期盤面的主軸重心，將以半年報佳，以及中概奧運之題材發酵為主，其中中概通路仍是主要的觀察重心，而先前提示之半年報佳之低價股依然是佈局的重點標的，心態上應站在多方為宜。

[法人動態]

外資 投信 自營商
-41.03 6.79 9.09
總計(億) -25.15
累計本月至今日止
-22.80 5.09 12.57

三大法人同步買超。

[今日走勢]

[觀察心得]
美股小跌，台股開低震盪，量能縮減。

日線格局，指數回落之後開始量縮築底，這是一個好現象，只要沒有破底，指數都有機會。但是整理時間會多久就很難預測了，接下來的風險是8月份的半年報，如果不好到市場可能直接破底，所以現在的量縮只是短線的一個底部，要觀察半年報的狀況，而且沒有破底後，才進場比較安全。

[其他訊息]
《英股業績焦點》匯豐控股上半年獲利減少符合預期,壞賬和資產減值巨大
路透倫敦8月4日電---歐洲最大的銀行--匯豐控股(HSBA.L: 行情)(0005.HK: 行情)公佈,上半年稅前利潤減少28%,符合分析師預估;利潤減少主要因美國房貸方面的壞帳和資產減值抵消了亞洲業務的強勁增長.

匯控表示,在截至6月底的六個月間,稅前利潤為102億美元,上年同期為142億.路透對七位分析師調查得出的預估均值為101億.

截至1100GMT,匯控在倫敦上市股票價格下滑2.4%,報8.17英鎊,縮減了稍早的漲幅.英股富時100指數.FTSE持平.分析師們表示,溫和的營收增長和謹慎的財測令該股受挫.由於良好的資產負債表以及介入亞洲市場較深,該股今年表現遠遠強於對手.

"匯控在亞洲市場表現強韌,但即便在該地區近期增長勢頭也可能略微減弱",股票經紀公司Hargreaves Lansdown英國股票主管Richard Hunter說,並表示美國抵押貸款貸款問題將繼續拖累匯控的利潤.

匯控表示,繼上半年惡化之後,經濟前景"極其嚴峻".它預計新興市場業務將相當穩固,儘管動能會較最近減弱.匯控集團主席葛霖在聲明中稱,"實質經濟終將從此次危機中復甦,不過在開始好轉前恐怕會變得更加糟糕."

該行上半年減損支出為101億美元,較去年同期增長了58%,主要來源於在美國抵押貸款方面產生的損失.匯控的美國減損支出為68億美元,較去年同期增長了85%,但比去年下半年有所減少,且與分析師預期大致相符.

**仍未擺脫房貸困境**

上述巨額減損支出導致匯控北美業務上半年虧損29億美元,而去年同期為獲利24億美元.

其北美地區的壞賬在最近18個月超過了180億美元,因匯豐金融(HSBC Finance)大舉出售美國次級抵押貸款.匯豐金融前身是Household,五年前被匯控以148億美元收購.匯控正縮減抵押貸款規模,不再通過中介機構放貸,並裁撤了分支網點,還稱將為收購Household而首次提列5.27億美元的商譽減損支出.

財務總監范智廉表示,現在說美國房屋貸款壞賬已經觸頂還為時過早,之前有關度過難關需兩三年時間的預期依然準確,目前主要影響來自外部因素.他在一次電話會議中稱,"壞東西已經從整個體系當中清除...現在我們實際上受美國經濟影響,而預言美國經濟下半年就會好轉是需要勇氣的."

匯豐控股計劃未來三年結束其130億美元的美國汽車金融服務業務.范智廉稱,該銀行樂於考慮出售這一部門,但目前金融資產買主罕見.維權股東Knight Vinke基金一再要求匯豐控股出售、分拆、重組或隔離這項以前屬於Household的業務.它表示,"該業務沒有出現根本性復甦的希望."

匯控的投資銀行還對信貸交易、債券保險商和槓桿並購融資貸款敞口減記39億美元.其全球銀行和市場(Global Banking and Markets)部門盈利較上年同期減少35%至27億美元,但該部門在新興市場獲利上升51%.

上半年集團的基本獲利增長3%,落後於基本成本4%的增幅.匯控股價2008年以來挫跌2%,但其表現明顯優於歐洲銀行類股下跌31%的表現.

6月末匯豐一級資本適足率為8.8%,低於年初9.3%的水準.分析師稱,匯控相對於對手的資本和融資優勢可能有助於其吸納廉價資產,而其對手則財力不足.匯控準備就收購韓國外換銀行多數股權的計劃提交新的監管申請,但范智廉拒絕評論其是否尋求降低此前達成的63億美元的價格.

[庫存持股]
http://www.wretch.cc/blog/Saber422&article_id=15309772

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